什么是lpr利率？房贷利率转换为lpr好还是固定利率好

　　LPR（LoanPrimeRate的简称）是指贷款基础利率。

　　早在2013年7月，央行全面放开贷款利率管制，10月就启动运行了LPR。

　　但是商业银行在实际放贷中，仍然会以贷款基准利率（又称官定基准利率）为定价参考。

　　LPR利率报价基本上完全跟随官定基准利率变化，且真正应用LPR定价的贷款占比低。

　　所以，这个指标实际使用的比较少，出现“市场利率走低，但是贷款利率居高不下”的现象。

　　二、房贷新政后利率有什么差别呢？

　　1、原来利率制定方式

　　贷款定价=官定基准利率*（1+上下浮倍数），就是各大银行根据基准利率上下浮动，这样的定价与市场化的利率没有直接挂钩。

　　2、新政后利率制定方式

　　LPR=平均值（18家银行的“MLF+点”）

　　贷款定价=LPR*（1+上下浮动倍数）

　　18家银行按中期借贷便利利率（MLF）加点形成的方式，向全国银行间同业拆借中心报价。

　　所以，银行在制定贷款利率的时候，可以根据资金成本、客户的信用溢价和期限的风险溢价在LPR基础上自由浮动。

　　房贷利率转换为lpr好还是固定利率好

　　两种转换方式各有优势，具体如何选择取决于您自己的判断，特别是对未来利率走势的判断。如果您认为未来LPR会下降，那么转换为参考LPR定价会更好；如果认为未来LPR可能上升，那么转换为固定利率就会有优势。

　　举个例子，如果您目前的个人房贷利率是在5年期贷款基准利率上打9折，那么按照目前5年期贷款基准利率计算，您的实际执行利率水平为4.41%（=4.9%×0.9）。根据人民银行〔2019〕30号公告，个人房贷转换前后利率水平保持不变。

　　（1）如果您选择转为固定利率，那么您的个人房贷在整个合同剩余期限内，都将执行4.41%这个利率。

　　（2）如果您选择转为参考LPR定价，您的个人房贷利率水平将按照“5年期以上LPR+（-0.39%）”确定。其中，-0.39是固定加点点差，根据当前实际执行利率（4.41%）与2019年12月公布的5年期以上LPR（4.8%）之间的差确定。转换后到第一个重定价日前，您的房贷利率还是4.41%，但计算方式变成了“LPR4.8%+（-0.39%）”；从第一个重定价日起，您的房贷利率就会变成“当时最新的5年期LPR+（-0.39%）”；以后每个重定价日都以此类推。

　　对比上述方式，很明显，如果您判断未来5年期以上LPR+（-0.39%）》4.41%，即5年期以上LPR》4.41%+0.39%=4.8%，也就是说未来的LPR比4.8%高，就可选择第（1）种；反之，如果您判断未来LPR比4.8%低，就可选择第（2）种。

　　那么，我们应该如何看待这次转换？从短期和中长期来看，五年期LPR走势将如何？普通购房者又该如何选择？

　　选择性风险恐无法排除

　　相比普通购房者的纠结，经济学者们则对此次转换平静得多。

　　独立经济学家马光远甚至撰文指出，“我本来没觉得这是一个非常困难的选择。如果你抛弃占便宜的心态，选择起来就非常容易了。”

　　受访专家认为，无论怎么选，肯定是各有利弊。中国民生银行首席研究员温彬在接受中新经纬客户端采访时表示，这个政策本身就是一个中性的政策，实际上是中国深化利率市场化改革的一个步骤。不管是保留固定利率，还是选择浮动利率，都有利率风险。

　　“主要原因也是利率市场化以后肯定会出现的一个结果，我们的经济是有周期的，利率也是有周期的。”

　　马光远也指出，如果选择固定利率，则意味着在LPR下调的时候，无法享受下调的好处;但是，如果选择浮动利率，一旦LPR上调，则意味着比过去要承担更大的利息负担。而且，按照央行的公告，一旦选择固定利率，就不能改动。

　　温彬强调，风险很难完全规避，剩余的房贷期限越长，那意味着你的利率风险也就越大。“如果选择固定利率，风险就是没有办法享受LPR下行带来的实惠。如果选择浮动利率，结果出现利率上行，可以通过提前还款的方式来规避。”

　　未来市场利率如何走？

　　对于未来LPR的走势，受访专家认为，长期来看很难说，短期看LPR确实是下行的。

　　北京大学经济学院教授苏剑对中新经纬客户端说：“这个很难说，谁也不知道未来利率会怎么变。从短期看，LPR可能会下行，但预测基本只能看一年左右的时间，长期只能靠猜了。”

　　中国社会科学院金融所银行研究室主任曾刚也指出，要想预测未来10年甚至20年的利率周期，现实上不太可能。

　　苏剑表示，如果在全世界横向比较的话，中国现在的利率在全世界是比较高的，应该会下降。但利率波动性很大，没准儿过上一年半载又会大幅度上调。

　　曾刚则预计，下行概率大于上行概率，但未来不排除因为各种原因导致LPR上行的可能。“比如通胀、经济增长速度提升都有可能导致利率上行。原则上来讲，从长期来看，从过去西方的20年甚至30年的利率走势趋势来讲，利率确实是处于一个下行通道。”

　　目前降低社会融资成本非常紧迫，短期看很显然LPR是下行的。温彬表示，“从中长期来看，中国经济基本面没有发生变化，所以随着中国经济的企稳回升，通胀也有可能会提高。在这样一个背景下，从中长期来看，LPR利率也不排除回升的可能。”

　　曾刚还强调，不管做出哪种选择，估计都不会有太大的差异。“未来LPR可能会有下行，但下行空间我觉得恐怕不会特别大。如果上行，上行的空间恐怕也不见得非常大。”